专题：念念创医惠8.17亿元可转债涉嫌诓骗刊行，保荐方中信证券卷入其中

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　　起原：财报星球

　　踩雷可转债技俩，中信证券投行业务合规堪忧。

　　近日，A股上市公司念念创医惠（维权）发布公告称，收到杭州市公安局出具的《调取凭证奉告书》，直指公司因涉嫌诓骗刊行证券案被立案探询取证。限度现在，案件处于公安机关观察阶段。

　　这意味着，2024年1月浙江证监局就念念创医惠表露荒唐年度答复并使用荒唐财务数据诓骗刊行可转债所作出的行政处罚与商场禁入，正由证监司法阶段向刑事观察阶段延迟。

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　　8.17亿可转债涉嫌诓骗刊行被观察

　　保荐方中信证券卷入其中

　　据企业预警通，2021年1月26日，念念创医惠面向不特定对象刊行了一笔总和为8.17亿元的可调度公司债券，债券期限6年，票面利率1.50%，中信证券担任保荐机构兼主承销商，并承担捏续督导奇迹。

　　保荐书中载明保荐代表为马都玮、徐峰，技俩协办东谈主为游通，承办东谈主员包括张睿鹏、王金蛟、俞萤、董垚婧。

　　现在来看，中信证券存在渎职的情况。2021年11月19日，深交所对中信证券领受书面警示，对负责上述可转债的两名中信证券署名保代通报品评，原理包括：对大额、永远预支款未作念穿透核查，向交往所出具的《快乐函》与事实不符，联系核查看法“不真实、不准确”。

　　事情要从2020年提及。2020年8月16日，深交所提问询函，条件核查念念创医惠35家被投资单元的投资沟通与司帐处分，预支款项波及单元业务相助的具体内容，联系单元是否与念念创医惠十分5%以上推动、董监能手员存在关联关系，预支款项是否存在变相资金占用冒失违法财务资助情形。

　　而上述身负承担捏续督导奇迹的2位中信证券保荐代表，在技俩守法探询阶段照旧关切到预支款存在金额较大且捏续增多、股权投资永远未实质投资等极度情形，却未进一步进行核查。

　　况且，在2021年1月6日，念念创医惠在发轫刊行可转债前，两位保代还向深交所出具《快乐函》，明确快乐公司莫得发生大推动占用公司资金和侵害小推动利益的情形。

　　如斯违法操作，中信证券或难逃关系。

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　　2025年上半年

　　承销保荐技俩数目居行业首位

　　据Wind数据，2025年上半年共有33家券商（母子公司归拢，下同）担任了IPO、定增、可转债等股权融资技俩保荐机构。其中，参与IPO技俩保荐的券商机构共25家，参与定增技俩保荐的券商机构共23家，参与可转债技俩保荐的券商机构共14家。

　　从技俩数目来看，IPO技俩方面，本年上半年，A股商场共有51家企业IPO技俩刊行。其中，中信证券以6家保荐数目位列第一，比肩第二的中信建投、华泰团结、国泰海通均为5家保荐数目。

　　在定增界限，中信证券相通独占鳌头，2025年上半年保荐16家定增技俩遥遥卓绝。对比之下，同时中信建投、国泰海通、华泰证券的定增保荐技俩数目分辩仅为6家、6家、5家。

　　可转债方面，2025年上半年，内地共刊行20只能转债，刊行金额302.8亿元，同比增长134%。其中，中信证券以68.0亿元的承销金额摘得桂冠。

　　大举发力投行业务，中信证券投行业务合规压力不小。在2025年一季报中，中信证券表露，2025年4月9日，中信证券华南收到河北省石家庄市中级东谈主民法院投递的应诉材料。吴彩泉等11名原告拿起证券荒唐陈说诉讼，条件东旭光电科技股份有限公司抵偿其投资损失，东旭集团有限公司及中信证券华南等其他36名被告承担连带抵偿包袱，诉讼金额悉数东谈主民币182.82万元。

　　在可转债方面，2024 年1月5日，中国证监会对公司出具了《对于对中信证券股 份有限公司领受出具警示函顺次的决定》（〔2024〕4号）。中国证监会指出，中信证券保荐的恒逸石化股份有限公司可转债技俩，刊行东谈主证券刊行上市夙昔即耗损、生意利润比上年下滑50%以上。中信证券就中国证监会提议的问题得当落实整改，并提交了整改答复。

　　数据显露，2025年一季度中信证券竣事生意收入177.61亿元，同比增长29.13%；净利润65.45亿元，同比增长32%。其中，投资银行业务手续费净收入9.76亿元，同比增长12.24%。

　　业务要作念大，合规问题弗成小觑，中信证券”失败乃奏效之母“吧。

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